01 儲能行業(yè)市場綜述

　　1、儲能定義及分類

　　儲能是將能量通過介質(zhì)進(jìn)行存儲并在需要時(shí)釋放的往復(fù)循環(huán)過程。狹義的儲能是指利用化學(xué)或物理的方法將產(chǎn)生的能量存儲起來的一系列技術(shù)和措施。

　　從能量的角度分類，儲能技術(shù)主要可以分為物理儲能、化學(xué)儲能、電磁儲能和其他儲能。目前抽水蓄能是儲能市場上應(yīng)用最廣、占比最高的技術(shù)。電化學(xué)儲能，尤其是鋰電儲能技術(shù)，綜合性能出色，應(yīng)用場景廣泛，在規(guī)模效應(yīng)驅(qū)動的降本下有望迎來快速擴(kuò)容和發(fā)展階段。

　　圖表 1：儲能技術(shù)分類

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　　從整個(gè)電力系統(tǒng)的角度看，儲能的應(yīng)用場景可分為發(fā)電側(cè)儲能、電網(wǎng)側(cè)儲能和用戶側(cè)儲能三大場景。其中，發(fā)電側(cè)對儲能的需求場景類型較多，包括可再生能源并網(wǎng)、電力調(diào)峰、系統(tǒng)調(diào)頻等;電網(wǎng)側(cè)儲能主要發(fā)揮支撐電力保供、提升系統(tǒng)調(diào)節(jié)能力、支撐新能源高比例外送以及替代輸配電工程投資等作用;用戶側(cè)儲能主要用于電力自發(fā)自用、峰谷價(jià)差套利、容量電費(fèi)管理和提高供電可靠性等。然而，在實(shí)際應(yīng)用中，儲能的某一功能應(yīng)用并不局限于單一應(yīng)用場景，以平滑輸出、跟蹤出力計(jì)劃為例，可同時(shí)應(yīng)用于發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)和用戶側(cè)。

　　圖表 2：儲能下游應(yīng)用場景

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　　2、儲能行業(yè)發(fā)展歷程

　　我國儲能市場大致可分為四個(gè)發(fā)展階段：一是技術(shù)驗(yàn)證階段(2010年以前)，主要是開展基礎(chǔ)研發(fā)和技術(shù)驗(yàn)證示范;二是示范應(yīng)用階段(2011~2015年)，通過示范項(xiàng)目開展，儲能技術(shù)性能快速提升、應(yīng)用模式不斷清晰，應(yīng)用價(jià)值被廣泛認(rèn)可，這個(gè)時(shí)期的儲能裝機(jī)以傳統(tǒng)的抽水蓄能為主;三是商業(yè)化初期(2016~2020年)，隨著政策支持力度加大、市場機(jī)制逐漸理順、多領(lǐng)域融合滲透，儲能裝機(jī)規(guī)?？焖僭黾?、商業(yè)模式逐漸建立;四是產(chǎn)業(yè)規(guī)模化發(fā)展階段(2021~2025年)，儲能產(chǎn)業(yè)進(jìn)入從產(chǎn)業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展的過渡階段，隨著國家“雙碳”政策提出，儲能規(guī)模獲得了快速增長，儲能項(xiàng)目廣泛應(yīng)用、技術(shù)水平快速提升、標(biāo)準(zhǔn)體系日趨完善，形成較為完整的產(chǎn)業(yè)體系和一批有國際競爭力的市場主體，儲能成為能源領(lǐng)域經(jīng)濟(jì)新增長點(diǎn)。2022年2月，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)的《“十四五”新型儲能發(fā)展實(shí)施方案》(以下簡稱“《實(shí)施方案》”)提出，到2025年，新型儲能由商業(yè)化初期步入規(guī)?；l(fā)展階段，具備大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用條件，有望2030年前后實(shí)現(xiàn)全面市場化。其中，新型儲能是指除抽水蓄能以外的新型儲能技術(shù)，包括新型鋰離子電池、液流電池、飛輪、壓縮空氣、氫(氨)儲能、熱(冷)儲能等。

　　圖表 3：儲能行業(yè)發(fā)展歷程

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　　3、儲能行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈

　　從整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度看，儲能產(chǎn)業(yè)鏈上游主要為材料及設(shè)備供應(yīng)，中游主要為儲能系統(tǒng)的集成與制造，下游主要為電力系統(tǒng)儲能、備用電源及其他領(lǐng)域等。

　　上游材料供應(yīng)主要為電池材料及設(shè)備等，其中電池材料包含正極材料、負(fù)極材料、電解液、隔膜等;設(shè)備供應(yīng)主要為抽水蓄能設(shè)備、電池生產(chǎn)設(shè)備及其他設(shè)備，其中抽水蓄能設(shè)備包含水輪機(jī)、發(fā)電機(jī)、水泵、進(jìn)水閥、壓縮空氣系統(tǒng)等。

　　中游則是為儲能系統(tǒng)的集成與制造，包括電池組、電池管理系統(tǒng)(BMS)、能量管理系統(tǒng)(EMS)以及儲能變流器(PCS)四大組成部分;電池組是儲能系統(tǒng)最主要的構(gòu)成部分，負(fù)責(zé)能量存儲;電池管理系統(tǒng)主要負(fù)責(zé)電池的監(jiān)測、評估、保護(hù)以及均衡等;能量管理系統(tǒng)負(fù)責(zé)數(shù)據(jù)采集、網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控和能量調(diào)度等;儲能變流器可以控制儲能電池組的充電和放電過程，進(jìn)行交直流的變換。

　　下游主要為不同應(yīng)用場景，儲能核心應(yīng)用場景為用于電力系統(tǒng)的發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)。其他應(yīng)用場景還包括通信基站、數(shù)據(jù)中心等的備用電源等。

　　圖表 4：儲能產(chǎn)業(yè)鏈

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　　4、儲能行業(yè)市場驅(qū)動力

　　(1)可再生能源發(fā)電滲透率提升，儲能重要性凸顯

　　受全球氣候變暖、不可再生的化石能源不斷消耗等因素影響，全球能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)正向低碳化轉(zhuǎn)型。國際社會對保障能源安全、保護(hù)生態(tài)環(huán)境、應(yīng)對氣候變化等問題日益重視，許多國家已將可再生能源作為新一代能源技術(shù)的戰(zhàn)略制高點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要新領(lǐng)域，可再生能源規(guī)模化利用與常規(guī)能源的清潔低碳化將是能源發(fā)展的基本趨勢。加快發(fā)展可再生能源已成為全球能源轉(zhuǎn)型的主流方向。根據(jù)國家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2022年中國風(fēng)電、光伏發(fā)電新增裝機(jī)125GW，同比增長23.8%，占全國新增發(fā)電裝機(jī)的62.8%。

　　可再生能源發(fā)電依賴于自然條件，具有間歇性和波動性特征，靈活性不足，其大規(guī)模并網(wǎng)往往對電能質(zhì)量、輸配電穩(wěn)定性、電能利用效率等存在影響，儲能系統(tǒng)應(yīng)用范圍涉及發(fā)、輸、配、用各個(gè)環(huán)節(jié)，可以通過跟蹤計(jì)劃出力、調(diào)峰調(diào)頻、負(fù)荷側(cè)管理等方式，提高電能質(zhì)量、輸配電穩(wěn)定性，并能有效減少棄風(fēng)棄光，推動可再生能源的大規(guī)模應(yīng)用。儲能作為可再生能源大規(guī)模發(fā)展的關(guān)鍵支撐技術(shù)，隨著全球能源轉(zhuǎn)型的加速，市場需求蓬勃發(fā)展。

　　圖表 5：儲能作用

　　(2)儲能政策加速出臺，行業(yè)進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展

　　儲能是我國戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，近年來一系列鼓勵政策的加速出臺為儲能產(chǎn)業(yè)大發(fā)展蓄勢，推動行業(yè)進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段。

　　2016年3月，“發(fā)展儲能與分布式能源”被列入“十三五”規(guī)劃百大工程項(xiàng)目，儲能首次進(jìn)入國家發(fā)展規(guī)劃。此后，在國務(wù)院及各部委歷年發(fā)布的《“十三五”國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》《中國制造2025——能源裝備實(shí)施方案》《能源技術(shù)革命創(chuàng)新行動計(jì)劃(2016-2030年)》《能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《可再生能源發(fā)展“十三五”規(guī)劃》《國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略綱要》等國家重大發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃中，均明確提出加快發(fā)展高效儲能、先進(jìn)儲能技術(shù)創(chuàng)新、積極推進(jìn)儲能技術(shù)研發(fā)應(yīng)用、攻克儲能關(guān)鍵技術(shù)等任務(wù)和目標(biāo)。

　　2017年9月，發(fā)改委、財(cái)政部、科技部、工信部和能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)儲能技術(shù)與產(chǎn)業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡稱《意見》)，這是我國儲能行業(yè)第一個(gè)指導(dǎo)性政策?！兑庖姟诽岢鑫磥?0年中國儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)，以及推進(jìn)儲能技術(shù)裝備研發(fā)示范、推進(jìn)儲能提升可再生能源利用水平應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能提升電力系統(tǒng)靈活性穩(wěn)定性應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能提升用能智能化水平應(yīng)用示范、推進(jìn)儲能多元化應(yīng)用支撐能源互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用示范等五大重點(diǎn)任務(wù)，從技術(shù)創(chuàng)新、應(yīng)用示范、市場發(fā)展、行業(yè)管理等方面對我國儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)行了明確部署。

　　2021年7月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動新型儲能發(fā)展的指導(dǎo)意見》，指出2025年新型儲能3000萬千瓦(30GW)以上的裝機(jī)目標(biāo)，明確儲能市場主體地位，助力構(gòu)建商業(yè)模式，鼓勵多種應(yīng)用場景和技術(shù)類型多元發(fā)展。

　　2022年1月，新型儲能“十四五”綱領(lǐng)性文件發(fā)布，國家發(fā)展改革委、國家能源局印發(fā)《“十四五”新型儲能發(fā)展實(shí)施方案》，提出2025年步入規(guī)?；l(fā)展階段，2030年實(shí)現(xiàn)全面市場化的發(fā)展目標(biāo)，強(qiáng)調(diào)技術(shù)和應(yīng)用路線多元化，重視安全技術(shù)，提出技術(shù)降本目標(biāo)(2025年電化學(xué)儲能將本30%以上);從新型儲能的市場主體地位、成本傳導(dǎo)機(jī)制和商業(yè)模式創(chuàng)新三個(gè)方面提出目標(biāo)，推動新型儲能規(guī)?；l(fā)展。

　　此外，我國新一輪電力體制改革相關(guān)配套文件，促進(jìn)大規(guī)?？稍偕茉聪{利用和能源互聯(lián)網(wǎng)推廣發(fā)展的多項(xiàng)政策文件也將發(fā)展和利用儲能作為重要工作內(nèi)容，為提高儲能的認(rèn)知度、確立儲能發(fā)展的重要性作出了貢獻(xiàn)。

　　(3)電化學(xué)儲能路線不斷豐富，行業(yè)獲得快速發(fā)展

　　目前新能源裝機(jī)規(guī)?？焖贁U(kuò)張，風(fēng)、光發(fā)電占比日益提升，抽水儲能難以完全滿足調(diào)峰調(diào)頻需求。相比之下電化學(xué)儲能一方面可以解決風(fēng)光出力隨機(jī)性和波動性帶來的頻率穩(wěn)定難題，提供調(diào)頻服務(wù)提高電網(wǎng)的可靠性;另一方面能夠通過削峰填谷解決風(fēng)光出力高峰與負(fù)荷高峰錯(cuò)配問題。近年來，電化學(xué)儲能作為靈活的儲能解決方案，借助國家政策的支撐獲得了快速發(fā)展。2021年，我國電化學(xué)儲能占比約為11.8%，至2022年占比就已經(jīng)提升至20.59%，行業(yè)進(jìn)入快速發(fā)展階段。

　　抽水蓄能是我國占比最大的儲能技術(shù)形式;鋰離子電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈均相對成熟，具有高性價(jià)比在儲能領(lǐng)域加速滲透;鈉電池技術(shù)基于鋰電池，綜合性能優(yōu)異，國內(nèi)包括寧德時(shí)代、中科海納、傳藝科技等諸多上市公司積極推動鈉電池產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程，鈉電池技術(shù)有望在2023年迎來產(chǎn)業(yè)化元年，搭乘儲能發(fā)展東風(fēng)獲得迅速發(fā)展;全釩液流電池具備安全性高、擴(kuò)容性強(qiáng)、循環(huán)壽命長、全生命周期成本低的特點(diǎn)，在長時(shí)儲能領(lǐng)域大有可為，有望在儲能領(lǐng)域快速增長。

　　(4)電力市場化與能源互聯(lián)網(wǎng)助推儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　電力市場化改革是世界電力發(fā)展的共同趨勢，在自由化的電力市場中，儲能資源可參與現(xiàn)貨市場、輔助服務(wù)市場等多個(gè)電力市場并獲取收益。隨著全球電力市場化進(jìn)程的持續(xù)推進(jìn)，儲能系統(tǒng)在市場應(yīng)用中可以獲得更高的基礎(chǔ)價(jià)值，從而推動儲能商業(yè)化、規(guī)模化發(fā)展。

　　此外，在日漸興起的能源互聯(lián)網(wǎng)中，由于可再生能源與分布式能源在大電網(wǎng)中的大量接入，結(jié)合微網(wǎng)與電動車充電設(shè)施的普及應(yīng)用，儲能技術(shù)將是協(xié)調(diào)這些應(yīng)用的至關(guān)重要的一環(huán)，儲能環(huán)節(jié)將成為整個(gè)能源互聯(lián)網(wǎng)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。能源互聯(lián)網(wǎng)的興起將顯著拉動儲能的需求，助推儲能產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展。

　　5、儲能行業(yè)市場規(guī)模

　　(1)全球儲能市場發(fā)展情況

　　近年來全球儲能裝機(jī)量快速提升，國內(nèi)發(fā)展大幅提速。根據(jù)中國能源研究會儲能專委會/中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)全球儲能項(xiàng)目庫的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，全球已投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模237.2GW，年增長率15%。抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比首次低于80%，與2021年同期相比下降6.8個(gè)百分點(diǎn);新型儲能累計(jì)裝機(jī)規(guī)模達(dá)45.7GW，是去年同期的近2倍，年增長率80%，鋰離子電池仍占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，年增長率超過85%，其在新型儲能中的累計(jì)裝機(jī)占比與2021年同期相比上升3.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　圖表 6：2020-2022年全球電力儲能市場累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比情況 單位：%

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　圖表 7：2020-2022年全球新型儲能市場累計(jì)裝機(jī)規(guī)?！挝唬篗W，%

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　2022年，全球儲能市場繼續(xù)高速發(fā)展，新增投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模30.7GW，同比增長98%。其中，新型儲能新增投運(yùn)規(guī)模首次突破20GW，達(dá)到20.4GW，是2021年同期的2倍。中國、歐洲和美國繼續(xù)引領(lǐng)全球儲能市場的發(fā)展，三者合計(jì)占全球市場的86%，比2021年同期上升6個(gè)百分點(diǎn)。

　　圖表 8：2022年全球新增投運(yùn)新型儲能項(xiàng)目的地區(qū)分布　單位：%

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　(2)中國儲能市場發(fā)展情況

　　根據(jù)CNESA全球儲能項(xiàng)目庫的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，中國已投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)規(guī)模59.8GW，占全球市場總規(guī)模的25%，年增長率38%。抽水蓄能累計(jì)裝機(jī)占比同樣首次低于80%，與2021年同期相比下降8.3個(gè)百分點(diǎn);新型儲能繼續(xù)高速發(fā)展，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，達(dá)到13.1GW/27.1GWh，功率規(guī)模年增長率達(dá)128%，能量規(guī)模年增長率達(dá)141%。

　　圖表 9：2020-2022年中國電力儲能市場累計(jì)裝機(jī)規(guī)模占比情況　單位：%

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　圖表 10：2020-2022年中國新型儲能市場累計(jì)裝機(jī)規(guī)模　單位：MW，%

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　2022年，中國新增投運(yùn)電力儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模首次突破15GW，達(dá)到16.5GW，其中，抽水蓄能新增規(guī)模9.1GW，同比增長75%;新型儲能新增規(guī)模創(chuàng)歷史新高，達(dá)到7.3GW/15.9GWh，功率規(guī)模同比增長200%，能量規(guī)模同比增長280%;新型儲能中，鋰離子電池占據(jù)絕對主導(dǎo)地位，比重達(dá)97%，此外，壓縮空氣儲能、液流電池、鈉離子電池、飛輪等其它技術(shù)路線的項(xiàng)目，在規(guī)模上有所突破，應(yīng)用模式逐漸增多。

　　02 儲能行業(yè)政策及監(jiān)管

　　1、行業(yè)主管部門及管理體制

　　儲能領(lǐng)域主要涉及國家鼓勵發(fā)展的可再生能源行業(yè)，行政主管部門主要包括國家發(fā)展改革委員(簡稱“國家發(fā)改委”)和國家能源局。國家發(fā)改委主要負(fù)責(zé)擬訂并組織實(shí)施國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展戰(zhàn)略、中長期規(guī)劃和年度計(jì)劃，提出國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、價(jià)格總水平調(diào)控和優(yōu)化重大經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的目標(biāo)、政策，承擔(dān)投資綜合管理職責(zé);國家能源局主要負(fù)責(zé)能源發(fā)展和有關(guān)監(jiān)督管理的法律法規(guī)送審稿和規(guī)章，擬訂并組織實(shí)施能源發(fā)展戰(zhàn)略、規(guī)劃和政策，推進(jìn)能源體制改革，擬訂有關(guān)改革方案，協(xié)調(diào)能源發(fā)展和改革中的重大問題。

　　中國循環(huán)經(jīng)濟(jì)協(xié)會下設(shè)的可再生能源專業(yè)委員會是本行業(yè)的主管協(xié)會。該協(xié)會成立于2002年，致力于推動可再生能源領(lǐng)域技術(shù)進(jìn)步和先進(jìn)技術(shù)的推廣，積極促進(jìn)中國可再生能源產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化發(fā)展，為政府部門、其他組織及協(xié)會、科研單位和企業(yè)之間搭建溝通的橋梁，充當(dāng)國內(nèi)外可再生能源領(lǐng)域聯(lián)系和交流的紐帶，引導(dǎo)行業(yè)內(nèi)企業(yè)健康、公平地參與市場競爭。

　　中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會是由電池行業(yè)企(事)業(yè)單位自愿組成的、行業(yè)性的、全國性的非營利性社會組織。儲能應(yīng)用分會作為中國化學(xué)與物理電源行業(yè)協(xié)會下屬的國家二級分會，是我國儲能產(chǎn)業(yè)唯一專注應(yīng)用領(lǐng)域的非營利性社會團(tuán)體。儲能應(yīng)用分會致力于為政府、行業(yè)、會員提供信息咨詢和合作平臺服務(wù)，主要工作內(nèi)容為服務(wù)國家產(chǎn)業(yè)政策課題研究，推動國家儲能產(chǎn)業(yè)政策規(guī)劃、牽頭制定產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、加強(qiáng)國內(nèi)外產(chǎn)業(yè)技術(shù)交流與合作、開拓新能源項(xiàng)目對接、搭建投融資平臺、技術(shù)創(chuàng)新與人才培養(yǎng)等工作。

　　2、行業(yè)主要政策及法律法規(guī)

　　近年來，儲能行業(yè)的主要產(chǎn)業(yè)政策和規(guī)劃如下：

　　圖表 11：儲能行業(yè)主要政策

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　　03 儲能行業(yè)競爭格局

　　1、行業(yè)競爭情況

　　由于上游原材料供應(yīng)較為充足，且儲能產(chǎn)業(yè)市場集中度高，上游供應(yīng)商的議價(jià)能力相對較弱;碳中和背景下儲能發(fā)展有其緊迫性，儲能的應(yīng)用場景較多，下游市場需求旺盛，整體來看，中國儲能行業(yè)消費(fèi)者的議價(jià)能力較弱;盡管儲能行業(yè)的技術(shù)壁壘和資金壁壘較高，但進(jìn)入“十四五”發(fā)展的新階段，儲能下游需求的不斷增長，市場規(guī)模不斷擴(kuò)大，儲能在未來我國能源體系建設(shè)中的關(guān)鍵地位愈發(fā)突顯，中國儲能行業(yè)的潛在進(jìn)入者威脅較大;電化學(xué)儲能的同類型競爭品主要是抽水蓄能、壓縮空氣儲能等機(jī)械儲能和電解水制氫等化學(xué)儲能，行業(yè)替代品威脅適中，龍頭企業(yè)對市場的控制力度較大。儲能行業(yè)各細(xì)分領(lǐng)域競爭格局如下：

　　儲能電池出貨量高增，龍頭企業(yè)份額穩(wěn)固，國內(nèi)企業(yè)快速崛起。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2022年中國儲能鋰電池出貨量達(dá)到130GWh，同比增速達(dá)170%;排名前兩位企業(yè)市占率CR2為49.3%，前五企業(yè)市場占有率合計(jì)68.6%，市場份額競爭較為激烈。2022年，寧德時(shí)代儲能鋰電池出貨量為50GWh，市場占有率為38.5%，排名行業(yè)第一、遙遙領(lǐng)先其他對手。比亞迪儲能全球訂單總量超14GWh，排名第二。競爭格局方面，國內(nèi)鋰電企業(yè)在動力電池技術(shù)和產(chǎn)業(yè)鏈方面全球領(lǐng)先，在新興的儲能鋰電池市場也迅速占據(jù)了出眾的市場份額。寧德時(shí)代為儲能電池絕對龍頭，市占率全球領(lǐng)先;比亞迪、鵬輝、億緯、國軒等占據(jù)第二梯隊(duì)，儲能電池貢獻(xiàn)業(yè)績占比逐步提升。國內(nèi)企業(yè)在儲能電池環(huán)節(jié)競爭力強(qiáng)，有望受益于國內(nèi)和全球大儲市場加速發(fā)展，贏得動力電池之外的第二成長曲線;隨著國內(nèi)獨(dú)立儲能模式的逐步推廣，具備技術(shù)優(yōu)勢、產(chǎn)品性能優(yōu)良的電池企業(yè)有望獲得長足競爭力。

　　圖表 12：2022年全球鋰電池儲能出貨量及市占率　單位：GWh，%

　　數(shù)據(jù)來源：國際儲能網(wǎng)，中國儲能網(wǎng)

　　儲能變流器與光伏變流器技術(shù)同源，龍頭廠商高度重合。大儲PCS環(huán)節(jié)主要廠商包括陽光電源、科華數(shù)據(jù)、上能電氣等，上述企業(yè)在自身賽道均已有多年積累，憑借對電網(wǎng)的理解向下一體化進(jìn)入系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)，在大儲集成賽道已具備一定地位。據(jù)CNESA統(tǒng)計(jì)，2022年度，全球市場中，儲能PCS出貨量排名前十位的中國儲能PCS提供商，依次為：陽光電源、科華數(shù)能、上能電氣、古瑞瓦特、盛弘股份、南瑞繼保、固德威、索英電氣、匯川技術(shù)和首航新能源。國內(nèi)系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)參與者眾多，專業(yè)集成商、大功率PCS廠商、老牌電力設(shè)備廠商均有參與。從競爭格局來看，目前國內(nèi)大儲集成市場競爭格局較為松散，國內(nèi)市場儲能集成大廠出貨量差距不大，尚無明顯的龍頭;海外市場分散而廣闊，存在一定進(jìn)入壁壘。2022年度，全球市場中，海外儲能系統(tǒng)出貨量排名前十位的中國儲能系統(tǒng)集成商，依次為：陽光電源、比亞迪、海博思創(chuàng)、華為、中車株洲所、南都電源、遠(yuǎn)景能源、天合儲能、采日能源、中天儲能。

　　2、行業(yè)競爭壁壘

　　(1)技術(shù)和工藝壁壘

　　電化學(xué)儲能技術(shù)具有以電化學(xué)為核心、多學(xué)科交叉的特點(diǎn)，需要企業(yè)進(jìn)行大量的研發(fā)投入。同時(shí)，鋰離子電池尤其是軟包磷酸鐵鋰電池的生產(chǎn)工藝復(fù)雜，過程控制嚴(yán)格，原材料的選擇、輔助材料的應(yīng)用以及生產(chǎn)流程的設(shè)置等均需多年的技術(shù)經(jīng)驗(yàn)積累;加之近年來儲能鋰電池不斷向高安全性、長壽命方向發(fā)展，技術(shù)和工藝壁壘不斷提高。此外，電池管理系統(tǒng)是儲能系統(tǒng)的核心部件，廣泛涉及電池管理技術(shù)、自動控制技術(shù)、電力電子技術(shù)和通信總線技術(shù)等，具有較高技術(shù)壁壘。因此，新進(jìn)入者短期內(nèi)無法突破關(guān)鍵技術(shù)，難以形成競爭力，行業(yè)內(nèi)掌握核心技術(shù)和先進(jìn)工藝的企業(yè)樹立起較高的技術(shù)和工藝壁壘。

　　(2)資金壁壘

　　儲能行業(yè)資本開支較高，通過廠房建設(shè)、生產(chǎn)設(shè)備購置等進(jìn)行產(chǎn)能擴(kuò)張需要大量的資金支持。此外，鋰電池儲能行業(yè)需要保持較大的研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入，日常經(jīng)營也需要大量流動資金支持。因此，行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)面臨一定的資金壁壘。

　　(3)人才壁壘：近年來儲能行業(yè)發(fā)展較快，隨著產(chǎn)品的更新迭代和行業(yè)競爭趨于激烈，需要大量兼?zhèn)涓咚綄I(yè)技術(shù)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)的復(fù)合型人才，對于行業(yè)新進(jìn)入企業(yè)而言，核心技術(shù)人員的培訓(xùn)需要大量的資金和時(shí)間成本，高端人才成為進(jìn)入行業(yè)的重要門檻之一。

　　(4)客戶資源壁壘

　　儲能產(chǎn)品提供商與客戶之間的合作往往涉及潛在客戶識別、技術(shù)交流、產(chǎn)品開發(fā)、樣機(jī)測試、客戶實(shí)地考察等一系列流程，歷時(shí)較長，且建立合作關(guān)系后一般不會輕易更換;同時(shí)，全球主要儲能市場對鋰電池和儲能電池系統(tǒng)均有嚴(yán)格的安全認(rèn)證標(biāo)準(zhǔn)，相關(guān)產(chǎn)品需通過相應(yīng)的安全認(rèn)證才能獲得市場認(rèn)可及客戶資源，導(dǎo)致行業(yè)內(nèi)的新來者獲得優(yōu)質(zhì)客戶的難度較高。

　　(5)規(guī)模壁壘

　　儲能行業(yè)規(guī)模壁壘較高。一方面，儲能企業(yè)在形成穩(wěn)定技術(shù)路線、具有競爭力的產(chǎn)品體系以及優(yōu)質(zhì)的客戶資源后，才可以快速擴(kuò)大產(chǎn)能規(guī)模，因此行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)將形成較大規(guī)模產(chǎn)能;另一方面，鋰電池儲能技術(shù)的大規(guī)模商業(yè)化應(yīng)用對鋰電池的技術(shù)指標(biāo)提升和成本下降有持續(xù)、迫切的需求，只有具備大規(guī)模生產(chǎn)能力的企業(yè)才能形成規(guī)模效應(yīng)，有效降低單位生產(chǎn)成本。

　　3、龍頭企業(yè)分析

　　(1)儲能電池環(huán)節(jié)

　　寧德時(shí)代：全球動力儲能電池領(lǐng)軍者

　　公司主營業(yè)務(wù)分為動力電池系統(tǒng)、儲能系統(tǒng)、電池材料及回收、電池礦產(chǎn)資源和其他。公司儲能系統(tǒng)包括電芯、模組、電箱和電池柜，主要采用磷酸鐵鋰為正極材料，產(chǎn)品以方形電池為主，用于發(fā)電、輸配電和用電領(lǐng)域，涵蓋太陽能和風(fēng)能發(fā)電儲能配套、工商業(yè)、數(shù)據(jù)中心儲能等。2011年公司成立伊始便中標(biāo)國家電網(wǎng)張北風(fēng)光儲輸示范項(xiàng)目，正式步入儲能領(lǐng)域。近年來公司與各儲能企業(yè)加大合作力度，深度布局儲能領(lǐng)域。寧德時(shí)代處于儲能行業(yè)上游，憑借鋰電池技術(shù)快速切入儲能鋰電池市場;2018年10月，公司投資4.7億元啟動《新能源汽車電池智能制造裝備及智能電站變流控制系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目》，規(guī)劃儲能變流器PCS產(chǎn)能120套/年、各類UPS8000件/年、充電樁1100套/年。此后，公司采取合作方式，布局儲能PACK、儲檢充、EPC、儲能項(xiàng)目等多個(gè)環(huán)節(jié)。公司入股永福股份(設(shè)計(jì)規(guī)劃勘測、EPC業(yè)務(wù))，與科士達(dá)(側(cè)重光伏和逆變器)和星云股份組建合資公司，與國網(wǎng)綜能成立項(xiàng)目公司，進(jìn)一步推參與電池和儲能領(lǐng)域，以期同時(shí)實(shí)現(xiàn)儲能的規(guī)?；瘧?yīng)用和電動汽車綜合成本的降低。公司已經(jīng)與10余家公司建立重大投資合作關(guān)系，建立較為完整的產(chǎn)業(yè)體系。

　　圖表 13：寧德時(shí)代儲能業(yè)務(wù)發(fā)展歷程

　　資料來源：公開資料整理

　　公司規(guī)模及品牌優(yōu)勢顯著，儲能鋰電池出貨量全球第一。公司近年來憑借著超強(qiáng)的規(guī)模與品牌優(yōu)勢，在國內(nèi)外儲能領(lǐng)域建立了覆蓋上中下游的完整的儲能產(chǎn)業(yè)鏈。在國內(nèi)市場上，公司與國家電網(wǎng)、國家電投、國網(wǎng)綜能、永福股份、星云股份、科士達(dá)、易事特等眾多國內(nèi)大型儲能廠商建立了合作關(guān)系，在海外市場方面，公司儲能產(chǎn)品遠(yuǎn)銷全球35個(gè)國家和地區(qū)。2022年公司營業(yè)收入為3,285.94億元，其中儲能業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入449.80億元，同比增長601.01%，儲能業(yè)務(wù)占總營收的比例達(dá)到13.69%，2022年儲能電池系統(tǒng)出貨量全球市占率達(dá)43.4%，比去年同期提升5.1個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)兩年排名全球第一。

　　圖表 14：2018-2022年寧德時(shí)代營業(yè)收入及增速　單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：寧德時(shí)代年報(bào)

　　圖表 15：2018-2022年寧德時(shí)代儲能業(yè)務(wù)營業(yè)收入及增速 單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：寧德時(shí)代年報(bào)

　　(2)儲能PCS和系統(tǒng)集成環(huán)節(jié)

　　陽光電源：光伏逆變器全球龍頭

　　公司是一家專注于光伏、儲能為主的新能源電源設(shè)備高新技術(shù)企業(yè)，主要產(chǎn)品包括各類光伏逆變器、儲能系統(tǒng)等，兼具風(fēng)電變流器、新能源汽車驅(qū)動系統(tǒng)、充電設(shè)備、可再生能源制氫系統(tǒng)、新能源發(fā)電和智慧能源運(yùn)維服務(wù)等，提供全球一流的清潔能源全生命周期解決方案。

　　從公司產(chǎn)品矩陣來看，公司光伏逆變器產(chǎn)品主要面向大型地面電站(功率段涵蓋1100-4400KW)，同時(shí)涉及工商業(yè)光伏(功率段涵蓋100-320KW)和戶用光伏(功率段涵蓋10-50KW)。公司儲能系統(tǒng)、儲能變流器主要面向大型儲能應(yīng)用場景，同時(shí)也面向分布式儲能布局相關(guān)儲能系統(tǒng)產(chǎn)品。風(fēng)電方面，公司主要產(chǎn)品包含雙饋風(fēng)電變流器，全功率風(fēng)電變流器和中壓風(fēng)電變流器，產(chǎn)品功率段涵蓋3-12MW。公司新能源車驅(qū)動系統(tǒng)產(chǎn)品包含電機(jī)控制器、車載電源、輔助控制器，主要應(yīng)用于混合動力乘用車，A00、A0、A級新能源乘用車及新能源商用車。充電樁方面，公司產(chǎn)品主要包含120KW集成直流樁，80-240KW一體直流樁，7KW交流樁(國標(biāo))和11KW交流樁(歐標(biāo))。在氫能領(lǐng)域，公司主要布局電解制氫設(shè)備，其中堿性水電解制氫設(shè)備產(chǎn)氫能力達(dá)到1000Nm3/h，PEM電解制氫設(shè)備產(chǎn)氫能力達(dá)到200Nm3/h。

　　圖表 16：2018-2022年陽光電源營業(yè)收入及增速　單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：陽光電源年報(bào)

　　圖表 17：2018-2022年陽光電源歸母凈利潤及增速　　單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：陽光電源年報(bào)

　　圖表 18：2018-2022年陽光電源營收結(jié)構(gòu)　單位：億元

　　數(shù)據(jù)來源：陽光電源年報(bào)

　　圖表 19：2018-2022年陽光電源主要業(yè)務(wù)毛利趨勢　單位：%

　　數(shù)據(jù)來源：陽光電源年報(bào)

　　(3)儲能安全環(huán)節(jié)

　　英維克：儲能溫控龍頭，長期成長性出色

　　公司是國內(nèi)精密溫控龍頭，業(yè)務(wù)覆蓋儲能溫控、數(shù)據(jù)中心溫控等。公司是國內(nèi)精密溫控領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，主要產(chǎn)品包括機(jī)房溫控節(jié)能設(shè)備(用于數(shù)據(jù)中心)、戶外機(jī)柜溫控節(jié)能設(shè)備(用于儲能電站)、軌交列車空調(diào)等，風(fēng)冷、液冷產(chǎn)品布局全面、技術(shù)領(lǐng)先。

　　儲能溫控領(lǐng)域，公司是最早涉足電化學(xué)儲能系統(tǒng)溫控的廠商，長年在國內(nèi)儲能溫控行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位，也是眾多國內(nèi)儲能系統(tǒng)提供商的主力溫控產(chǎn)品供應(yīng)商，儲能溫控客戶包括寧德時(shí)代、陽光電源、比亞迪、南都、科陸、平高集團(tuán)、海博思創(chuàng)以及國外主流系統(tǒng)集成商和電池廠商。

　　2022年，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入29.23億元，較上年同期增長31.19%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤2.80億元，較上年同期增長36.69%。儲能溫控業(yè)務(wù)快速增長。公司是國內(nèi)最早涉足電化學(xué)儲能系統(tǒng)溫控的廠商，長年在國內(nèi)儲能溫控行業(yè)處于領(lǐng)導(dǎo)地位，也是眾多國內(nèi)儲能系統(tǒng)提供商的主力溫控產(chǎn)品供應(yīng)商。隨著“雙碳”目標(biāo)的展開，儲能電站的建設(shè)需求已迎來持續(xù)高速增長。在原有風(fēng)冷系列機(jī)柜空調(diào)基礎(chǔ)上，公司在2020年推出系列的水冷機(jī)組并開始批量應(yīng)用于國內(nèi)外各種儲能應(yīng)用場景。2022年11月3日，公司發(fā)布BattCool儲能全鏈條液冷解決方案2.0從整體方案、全鏈條、全方位、全場景、多維度升級了系統(tǒng)性能和運(yùn)維效率，進(jìn)一步豐富了產(chǎn)品環(huán)節(jié)，提升了競爭優(yōu)勢。公司借助在儲能行業(yè)的品牌優(yōu)勢和客戶基礎(chǔ)，持續(xù)地積極拓展國內(nèi)外客戶并取得顯著成效。報(bào)告期內(nèi)公司來自儲能應(yīng)用的營業(yè)收入約8.5億元，約為上年度的2.5倍，對公司業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)在顯著提升。

　　圖表 20：2018-2022年英克維營業(yè)收入及增速　單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：英克維年報(bào)

　　圖表 21：2018-2022年英克維歸母凈利潤及增速　單位：億元，%

　　數(shù)據(jù)來源：英克維年報(bào)

　　04 儲能行業(yè)市場趨勢

　　1、政策持續(xù)加持，行業(yè)規(guī)模化發(fā)展

　　伴隨著我國大力進(jìn)行新能源布局，在新增發(fā)電側(cè)，新能源占比不斷提升，而由于新能源發(fā)電帶來的波動性使得儲能的需求日益提升。國家近年來陸續(xù)出臺配套儲能政策，其中硬性指標(biāo)與扶持鼓勵雙管齊下，從電價(jià)機(jī)制、項(xiàng)目管理、市場交易、技術(shù)攻關(guān)、商業(yè)模式、發(fā)展目標(biāo)等多個(gè)維度進(jìn)行了頂層設(shè)計(jì)，助力行業(yè)向規(guī)范化、產(chǎn)業(yè)化、市場化發(fā)展。

　　隨著全球能源轉(zhuǎn)型加速，各國政府碳中和方案相繼落地，新能源儲能的需求愈發(fā)強(qiáng)烈。2022年全球儲能市場裝機(jī)功率為237.2GW，其中以抽水儲能占據(jù)主要地位，而后來獲得快速發(fā)展的電化學(xué)儲能占比約為20.59%，電化學(xué)儲能裝機(jī)規(guī)模約為43.14GW。從行業(yè)發(fā)展來看，電化學(xué)儲能已經(jīng)成為滿足多種應(yīng)用場景和需求的主要儲能方式之一。

　　2、新能源裝機(jī)快速增長將帶動儲能滲透率的提升

　　2020年9月，國家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國大會上鄭重宣布：“中國將提高國家自主貢獻(xiàn)力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達(dá)到峰值，努力爭取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”，由此拉開了“雙碳”目標(biāo)這一新時(shí)代發(fā)展主題的帷幕。雙碳背景下，推動能源革命、構(gòu)建以新能源為主體的新型電力系統(tǒng)成為全球共識。據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(CPIA)的統(tǒng)計(jì)，2018年由于“531”光伏新政出臺，淘汰落后中小企業(yè)產(chǎn)能，行業(yè)加速出清，國內(nèi)新增光伏裝機(jī)量44.3GW，同比下降16.4%。2019年光伏競價(jià)政策出臺較晚、項(xiàng)目建設(shè)時(shí)間短，國內(nèi)光伏新增裝機(jī)再度下降至30.1GW，同比下降32%。2022年全國新增光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量87.41GW，累計(jì)光伏并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到392.6GW，新增和累計(jì)裝機(jī)容量均為全球第一。全年光伏發(fā)電量為4,276億千瓦時(shí)，同比增長30.8%，約占全國全年總發(fā)電量的4.9%。預(yù)計(jì)2023年光伏新增裝機(jī)量超過95GW，累計(jì)裝機(jī)有望超過487.6GW。

　　圖表 22：2010-2022年中國太陽能光伏發(fā)電裝機(jī)累計(jì)容量　單位：GW

　　數(shù)據(jù)來源：CPIA

　　根據(jù)國際可再生能源署(IRENA)數(shù)據(jù)，全球光伏累積裝機(jī)容量由2015年的223GW迅速增長至2021年的843GW，增幅達(dá)到278%。此外，在新增光伏裝機(jī)量方面，中國光伏協(xié)會預(yù)計(jì)未來全球光伏新增裝機(jī)量將繼續(xù)保持高速增長，到2025年，全球光伏新增裝機(jī)量有望達(dá)到330GW。儲能作為協(xié)調(diào)互動源網(wǎng)荷儲、實(shí)現(xiàn)電力供需動態(tài)平衡的剛需，成為核心環(huán)節(jié)。

　　經(jīng)歷“十三五”孕育，“十四五”時(shí)期，我國新型儲能市場有望邁上新臺階。2021開始，我國新型儲能從商業(yè)化初期向規(guī)模化發(fā)展，根據(jù)CNESA預(yù)測，在未來5年，“新能源+儲能”是新型儲能的主要應(yīng)用場景，政策推動將構(gòu)成中國儲能市場的主要增長動力;根據(jù)中國能源研究會儲能專委會/中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)全球儲能數(shù)據(jù)庫的不完全統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，國內(nèi)已投運(yùn)的電力儲能項(xiàng)目累計(jì)裝機(jī)達(dá)59.8GW，占全球市場總規(guī)模的25%，年增長率38%，其中新型儲能持續(xù)高速發(fā)展，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模首次突破10GW，達(dá)到13.1GW/27.1GWh。未來5年，“新能源+儲能”是新型儲能的主要應(yīng)用場景，政策推動是主要增長動力;根據(jù)中關(guān)村儲能產(chǎn)業(yè)技術(shù)聯(lián)盟(CNESA)對我國新型儲能未來5年市場規(guī)模的預(yù)測，保守場景下，預(yù)計(jì)2027年新型儲能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到97.0GW，2023-2027年復(fù)合年均增長率(CAGR)為49.3%;理想場景下，預(yù)計(jì)2027年新型儲能累計(jì)規(guī)模將達(dá)到138.4GW，2023-2027年復(fù)合年均增長率(CAGR)為60.3%。預(yù)計(jì)未來5年，年度新增儲能裝機(jī)呈平穩(wěn)上升趨勢。保守場景下，年平均新增儲能裝機(jī)為16.8GW;理想場景下，年平均新增儲能裝機(jī)為25.1GW。

　　圖表 23：2023-2027年中國新型儲能累計(jì)投運(yùn)裝機(jī)規(guī)模預(yù)測　單位：MW

　　數(shù)據(jù)來源：CNESA全球儲能項(xiàng)目庫

　　據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會(CPIA)的統(tǒng)計(jì)，2022年全球及國內(nèi)新型儲能新增裝機(jī)約為32GW、7GW，創(chuàng)歷史新高。隨著政策執(zhí)行、成本下降和技術(shù)改進(jìn)，新型儲能將更能滿足發(fā)電側(cè)、電網(wǎng)側(cè)、用戶側(cè)的電力儲能需求。預(yù)計(jì)2025年，全球及我國新型儲能年度新增裝機(jī)或分別超過40GW、10GW，有望達(dá)到75GW、21GW。

　　圖表 24：2022-2030年全球及國內(nèi)新型儲能新增裝機(jī)規(guī)模預(yù)測　單位：GW

　　數(shù)據(jù)來源：CPIA

　　3、電池儲能成本繼續(xù)快速下降，技術(shù)經(jīng)濟(jì)性大幅提升

　　各類主流儲能技術(shù)仍在快速發(fā)展的過程中，規(guī)模、成本、壽命方面還不能完全滿足應(yīng)用的要求，需要進(jìn)一步降本、提質(zhì)、增效。中長期內(nèi)，全球一半的電力可能來自可再生能源，而這在很大程度上需要儲能系統(tǒng)的支撐。綜合各研究機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，儲能系統(tǒng)的成本正在迅速下降，鋰離子電池的價(jià)格在過去十年中下降了近90%。根據(jù)彭博新能源財(cái)經(jīng)(BNEF)發(fā)布的《2021年電池價(jià)格調(diào)查》顯示，鋰離子電池組價(jià)格在2010年還高于1200美元/千瓦時(shí)，而到2021年時(shí)實(shí)際價(jià)格已同比下跌6%。美國國家可再生能源實(shí)驗(yàn)室(NREL)發(fā)布的2021年度技術(shù)基線報(bào)告顯示，到2030年，電池儲能系統(tǒng)成本將會大幅降低，并將呈現(xiàn)繼續(xù)快速下降的趨勢，直到2050年，其成本降低的下降速度才有可能放緩。

　　圖表 25：2022-2030年中國鋰電儲能系統(tǒng)價(jià)格變化趨勢　單位：元/Wh

　　數(shù)據(jù)來源：CPIA

　　技術(shù)進(jìn)步背景下的規(guī)模發(fā)展，是新能源成本下降的核心邏輯。推動鋰電儲能系統(tǒng)成本全面下降的因素包括：技術(shù)進(jìn)步、生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大、制造商之間的競爭加劇以及產(chǎn)品的一體化程度提高等，降低了鋰電池的單位制造成本。但大宗商品價(jià)格上漲和電解質(zhì)等關(guān)鍵材料成本的波動在一定程度上會給儲能行業(yè)帶來壓力，因此需持續(xù)改進(jìn)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)以及制造和提升供應(yīng)鏈管理的效率，降低其他硬件如儲能變流器、能量管理系統(tǒng)等成本;隨著企業(yè)積累經(jīng)驗(yàn)并簡化流程，安裝成本及其他間接費(fèi)用也有所下降。

　　4、新能源強(qiáng)制配儲政策為新型儲能帶來發(fā)展東風(fēng)

　　儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展前期，儲能電站商業(yè)模式尚不明確、經(jīng)濟(jì)性不明顯，新能源項(xiàng)目強(qiáng)制配儲成為儲能裝機(jī)的主要推動力。為促進(jìn)可再生能源(主要是風(fēng)電、光伏)的大力發(fā)展和充分消納，國家發(fā)展改革委、國家能源局于2021年8月10日印發(fā)了《關(guān)于鼓勵可再生能源發(fā)電企業(yè)自建或購買調(diào)峰能力增加并網(wǎng)規(guī)模的通知》，對可再生能源發(fā)電企業(yè)提出“購買調(diào)峰資源掛鉤比例要求”，即“超過電網(wǎng)企業(yè)保障性并網(wǎng)以外的規(guī)模初期按照15%的掛鉤比例購買調(diào)峰能力，鼓勵按照20%以上掛鉤比例購買。“強(qiáng)配”政策首次上升到全國范圍。上述政策出臺前后，各地亦紛紛推出新能源強(qiáng)制配儲政策，其中大部分省份要求的配儲比例不低于裝機(jī)容量的10%，配儲時(shí)長在2小時(shí)以上;儲能容量可以通過自行配建或購買/租賃滿足。隨著各地新能源裝機(jī)持續(xù)增長，儲能“配額制”將為大儲裝機(jī)提供強(qiáng)勁的成長助力。

　　為響應(yīng)上述國家政策的號召，在地方層面，已有多地有關(guān)部門因地制宜地推出了新能源項(xiàng)目(主要為風(fēng)電、光伏電站)的強(qiáng)制配儲政策，部分列示如下：

　　圖表 26：各地方政府出臺強(qiáng)制配儲政策

　　資料來源：各地方政府

　　在強(qiáng)制配儲政策的刺激下，加之新型儲能更具靈活性特點(diǎn)，我國對新型儲能的需求出現(xiàn)了井噴現(xiàn)象。根據(jù)國家能源局的統(tǒng)計(jì)，截至2022年底，全國已投運(yùn)新型儲能項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)模達(dá)870萬千瓦，平均儲能時(shí)長約2.1小時(shí)，比2021年底增長110%以上。分省域來看，累計(jì)裝機(jī)規(guī)模排名前5的省份分別為：山東155萬千瓦、寧夏90萬千瓦、廣東71萬千瓦、湖南63萬千瓦、內(nèi)蒙古59萬千瓦;新增裝機(jī)規(guī)模排名前5名的省份分別為：寧夏89萬千瓦，山東89萬千瓦，湖北53萬千瓦，湖南50萬千瓦，內(nèi)蒙古33萬千瓦。

　　5、獨(dú)立儲能項(xiàng)目商業(yè)模式逐漸明朗，經(jīng)濟(jì)性改善

　　獨(dú)立儲能指不依托于新能源電站，作為獨(dú)立主體參與電力市場的儲能項(xiàng)目。與新能源配儲模式相比，獨(dú)立儲能由電站業(yè)主之外的第三方投資并運(yùn)營，理論上可通過容量租賃、輔助服務(wù)、峰谷套利、容量補(bǔ)償?shù)确绞将@得收益，收益模式更為多樣，是儲能從規(guī)模化邁向市場化發(fā)展的重要形式。

　　圖表 27：獨(dú)立儲能盈利模式

　　資料來源：公開資料整理

　　圖表 28：第三方投資共享儲能模式示意圖

　　資料來源：《第三方投資共享儲能電站商業(yè)模式及其經(jīng)濟(jì)性評價(jià)》

　　2021年底開始，國內(nèi)出臺了一系列獨(dú)立儲能相關(guān)政策，獨(dú)立儲能作為儲能項(xiàng)目的新形式，逐漸嶄露頭角。各省陸續(xù)出臺有利于共享儲能模式的政策，依自身情況探索推進(jìn)輔助服務(wù)市場和電力現(xiàn)貨市場建設(shè)，為獨(dú)立儲能參與市場、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性鋪路，山東、山西、甘肅、湖南等省份已走在國內(nèi)前列，為獨(dú)立儲能模式積累經(jīng)驗(yàn)。湖南、山東是目前共享儲能電站盈利模式較為典型的省份，共享儲能電站可以獲得調(diào)峰補(bǔ)償、租賃費(fèi)用、電費(fèi)收益和獎勵電量。青海省儲能調(diào)峰補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)0.5元/kWh，年利用小時(shí)數(shù)不少于540小時(shí);寧夏省2022、2023年度儲能試點(diǎn)項(xiàng)目的調(diào)峰服務(wù)補(bǔ)償價(jià)格為0.8元/kWh，年調(diào)用次數(shù)不低于300次;湖北、陜西等區(qū)域承諾儲能租賃可視作新能源儲能配額;山西明確了共享儲能電站可參與調(diào)峰、調(diào)頻市場等。隨著政策完善和市場發(fā)展，獨(dú)立儲能項(xiàng)目商業(yè)模式有望逐漸理順、實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)性，推動儲能項(xiàng)目投資建設(shè)加速。

　　政策對現(xiàn)階段我國儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起關(guān)鍵引領(lǐng)作用，而“以市場為主導(dǎo)”、“激發(fā)市場活力”一直是儲能政策部署的一大重點(diǎn)。整體而言，我國儲能產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出市場參與者多元化、商業(yè)模式逐步豐富、收益空間提升、成本傳導(dǎo)暢通的發(fā)展趨勢，有望逐步向市場化邁進(jìn)。

　　05 儲能行業(yè)潛在風(fēng)險(xiǎn)

　　1、政策風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)國家法律層面支持不夠，產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和路線圖不清晰

　　盡管近年來國務(wù)院、各部委和各級地方政府對于發(fā)展儲能的政策密集出臺，一再強(qiáng)調(diào)發(fā)展儲能(特別是新型儲能)的重要性，但存在缺乏頂層設(shè)計(jì)和統(tǒng)籌規(guī)劃、標(biāo)準(zhǔn)缺失等系列問題。此外，在實(shí)現(xiàn)碳中和目標(biāo)的要求下，對發(fā)展儲能的戰(zhàn)略意義、戰(zhàn)略規(guī)劃和技術(shù)路線圖缺乏系統(tǒng)深入的研究和認(rèn)識。目前新型儲能產(chǎn)業(yè)正面臨商業(yè)化發(fā)展初期向規(guī)?；l(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期，需要政策和相關(guān)規(guī)則作出更強(qiáng)有力的支持。

　　自2010年《中華人民共和國可再生能源法(修正案)》提出了“電網(wǎng)企業(yè)應(yīng)發(fā)展和應(yīng)用儲能技術(shù)”的原則性要求，至此再未從立法層面對儲能作出規(guī)定，相對概括的要求無法對儲能企業(yè)參與市場活動提供明確的指導(dǎo)和規(guī)范作用。雖然在《電力中長期交易市場規(guī)則》等政策中明確支持儲能企業(yè)是電力交易市場的獨(dú)立主體，但具體的權(quán)利義務(wù)等交易規(guī)則并未明確，仍體現(xiàn)出明顯的原則性和指導(dǎo)性特征，儲能企業(yè)的獨(dú)立市場地位仍未真正落實(shí)，亟需從法律層面給予明確定位，為新型儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供法律保障。

　　(2)儲能政策機(jī)制受制于電力體制改革進(jìn)程

　　儲能系統(tǒng)自身不產(chǎn)生電能，需要依附于發(fā)電站或電網(wǎng)運(yùn)行，本質(zhì)上儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展需要配合電力、光伏和電動汽車等諸多產(chǎn)業(yè)，融合能源和交通領(lǐng)域。因此，只有隨著電力體制改革的不斷深入、市場機(jī)制和價(jià)值機(jī)制的不斷完善，才能在整個(gè)能源系統(tǒng)形成跨界融合互動的協(xié)同效應(yīng)，催生出臺真正能夠推動儲能產(chǎn)業(yè)爆發(fā)的政策機(jī)制。

　　(3)新能源配置儲能標(biāo)準(zhǔn)缺失，監(jiān)管難度加大

　　隨著對儲能在電力系統(tǒng)中重要性的認(rèn)識不斷加深，新能源項(xiàng)目要求配置儲能逐漸成為常態(tài)。自2020年起，地方各省對于新能源項(xiàng)目配置儲能的政策要求力度已逐漸加強(qiáng)。沒有價(jià)格機(jī)制的支撐，儲能設(shè)備的配置屬于純成本開支，對于平價(jià)上網(wǎng)后盈利能力有限的新能源發(fā)電項(xiàng)目造成極大壓力，從實(shí)際情況來看，目前缺乏統(tǒng)籌規(guī)劃和管理，小規(guī)模的儲能難以真正發(fā)揮作用，造成資源的極大浪費(fèi)。

　　新型儲能的市場發(fā)展速度快于標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管制度體系的建設(shè)速度，使得當(dāng)前儲能行業(yè)監(jiān)管難度加大，個(gè)別地方為了招商引資，要求新能源必須配置儲能，增加項(xiàng)目投資成本，項(xiàng)目業(yè)主為降低成本使用低價(jià)劣質(zhì)產(chǎn)品，造成低端技術(shù)憑借價(jià)格擠壓先進(jìn)技術(shù)、參數(shù)虛標(biāo)作假等劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，嚴(yán)重影響行業(yè)健康發(fā)展。

　　2、市場風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)大規(guī)模儲能技術(shù)成本高

　　為實(shí)現(xiàn)儲能的大規(guī)模應(yīng)用，我國迫切需要低成本、安全可靠的儲能電池，大規(guī)模儲能技術(shù)成本是制約其實(shí)現(xiàn)商業(yè)化和規(guī)?；l(fā)展的痛點(diǎn)。目前電化學(xué)儲能技術(shù)中經(jīng)濟(jì)性較好的是鉛蓄電池和磷酸鐵鋰電池，但相較抽水蓄能仍然偏高，綜合度電成本為0.6～0.8元/千瓦時(shí)，1h-h儲能時(shí)長的小規(guī)模示范應(yīng)用尚可依靠補(bǔ)貼和政策傾斜加以平衡，隨著儲能裝機(jī)量的提升，2h以上的長時(shí)儲能需求量增大，這樣的成本水平將導(dǎo)致系統(tǒng)成本大幅增加，尚不能完全依賴峰谷價(jià)差實(shí)現(xiàn)盈利，導(dǎo)致市場投資者積極性不高，還需要市場機(jī)制、技術(shù)創(chuàng)新和相關(guān)整理的大力支持。

　　(2)儲能作用價(jià)值收益利潤不匹配，商業(yè)模式和市場機(jī)制還不健全

　　一方面，對儲能電站的價(jià)值評價(jià)不全面，一些效益無法量化，無法充分反映儲能電站實(shí)際價(jià)值。另一方面，在用戶側(cè)，儲能收益方式單一，盈利上很大程度依賴峰谷價(jià)差不穩(wěn)定;在電網(wǎng)側(cè)，儲能投資和回收機(jī)制不清晰，成本無法通過有效的機(jī)制進(jìn)行疏導(dǎo)，限制電網(wǎng)側(cè)儲能的進(jìn)一步發(fā)展，在電源側(cè)，有利于儲能發(fā)揮技術(shù)優(yōu)勢的電力市場機(jī)制尚未形成。適用于儲能的市場機(jī)制和交易規(guī)則亟待完善，還不能充分體現(xiàn)儲能提供各類服務(wù)的多元價(jià)值。

　　當(dāng)前只有部分省份對獨(dú)立共享儲能建立了較為明確的市場規(guī)則，但相關(guān)規(guī)則只著眼當(dāng)下，無法長期適用?，F(xiàn)存新能源配儲項(xiàng)目存在一定局限性：利用率不足，調(diào)用模式和收益模式仍有望完善。根據(jù)中電聯(lián)2022年12月發(fā)布的《新能源配儲能運(yùn)行情況調(diào)研報(bào)告》，國內(nèi)新能源配儲項(xiàng)目調(diào)用率不足，至多棄電期間一天一充一放運(yùn)行，個(gè)別項(xiàng)目存在僅部分儲能單元被調(diào)用、甚至基本不調(diào)用的情況，平均等效利用系數(shù)僅6.1%。該報(bào)告認(rèn)為，國內(nèi)現(xiàn)存新能源配儲項(xiàng)目規(guī)模較小、裝機(jī)分散，且配置上未考慮風(fēng)、光發(fā)電對配儲的差異性需求，導(dǎo)致可用性較差;加之收益模式尚不完善，回報(bào)機(jī)制不清晰，導(dǎo)致新能源企業(yè)對配儲項(xiàng)目的使用率并不高?？傮w來看，適合國內(nèi)儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的市場機(jī)制和商業(yè)模式仍有待進(jìn)一步探索。

　　3、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

　　(1)儲能技術(shù)類型與應(yīng)用場景匹配性不強(qiáng)

　　電力系統(tǒng)發(fā)電、輸電、配電、用電各個(gè)環(huán)節(jié)對儲能技術(shù)都有需求，導(dǎo)致儲能技術(shù)應(yīng)用場景復(fù)雜、多樣，每個(gè)應(yīng)用場景對儲能技術(shù)的能量密度、功率特性、成本、壽命、啟動及響應(yīng)時(shí)間等特性要求存在差異。應(yīng)用場景的復(fù)雜性決定了單一儲能技術(shù)無法滿足電網(wǎng)對儲能技術(shù)的多樣需求。目前尚未有一種儲能技術(shù)能夠適用于各類場景，因此，需要針對各類特定需求場景開發(fā)、選用適用的儲能技術(shù)。

　　(2)儲能設(shè)備安全問題不容忽視

　　缺乏有效的安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，消防安全評估不足、預(yù)案措施缺位、項(xiàng)目系統(tǒng)集成水平低等原因增加了儲能電站安全風(fēng)險(xiǎn)。儲能電站的熱失控有可能印發(fā)系統(tǒng)連鎖反映事故，由電池?zé)崾Э匾鸬幕鹫苋菀茁又磷儞Q器和線路等設(shè)備，影響區(qū)域供電可靠性。

　　目前國內(nèi)外發(fā)生了多起電化學(xué)儲能起火事件，包括韓國儲能電站火災(zāi)事故、特斯拉汽車起火事故和美國光熱電站火災(zāi)事故、江蘇儲能電站起火事故等，主要原因在于儲能在應(yīng)用于調(diào)頻等高頻次、高倍率充放電場景時(shí)，安全性會受到更嚴(yán)格的考驗(yàn)。電力系統(tǒng)的安全關(guān)系國計(jì)民生，因此市場對儲能產(chǎn)品的安全性尤為關(guān)注，安全問題直接制約著儲能技術(shù)應(yīng)用甚至是儲能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　06 儲能行業(yè)發(fā)展建議

　　1、強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)和規(guī)劃引領(lǐng)，完善促進(jìn)儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

　　(1)強(qiáng)化頂層設(shè)計(jì)和規(guī)劃

　　結(jié)合能源轉(zhuǎn)型和碳中和目標(biāo)要求，將儲能充分納入國家能源體系統(tǒng)籌規(guī)劃，明確優(yōu)先支持鋰電儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展。聚焦安全性、可靠性、綜合效率、壽命和成本等關(guān)鍵因素，加強(qiáng)頂層規(guī)劃設(shè)計(jì)，研究制定國家層面的儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和中長期發(fā)展規(guī)劃。另外，由相關(guān)政府部門牽頭組織中國科學(xué)院、中國工程院、有關(guān)院校、行業(yè)組織和龍頭企業(yè)等技術(shù)力量，共同研究編制儲能技術(shù)路線圖，明確儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展總體技術(shù)思路、發(fā)展導(dǎo)向和技術(shù)路徑，為推動技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展指名方向，為完善政策措施提供權(quán)威技術(shù)支撐。

　　(2)完善促進(jìn)儲能產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策

　　首先，可借鑒美國、德國、日本、澳大利亞等補(bǔ)貼政策，研究設(shè)立包括但不限于專項(xiàng)資金支持、增值稅優(yōu)惠、所得稅抵免、投資補(bǔ)貼、電價(jià)補(bǔ)貼、貸款優(yōu)惠、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金等扶持政策。建議國家綠色發(fā)展基金等金融工具更多支持儲能產(chǎn)業(yè)。其次，結(jié)合我國電力市場建設(shè)情況，盡快在全國范圍明確儲能應(yīng)用的市場準(zhǔn)入條件和主體地位，完善儲能相關(guān)巿場價(jià)格機(jī)制，探尋合理的價(jià)值實(shí)現(xiàn)方式和回報(bào)機(jī)制，逐步形成合理化的費(fèi)用傳導(dǎo)機(jī)制，推動儲能充分參與電力市場。再次，可借鑒美國加州通過立法強(qiáng)制公用事業(yè)公司采購儲能設(shè)施的做法，在安全性、可靠性、運(yùn)行效率和價(jià)值等得到充分論證的前提下，在某些領(lǐng)域強(qiáng)制推行儲能設(shè)施建設(shè)和運(yùn)營。進(jìn)一步明確和優(yōu)化項(xiàng)目備案和并網(wǎng)環(huán)節(jié)制度等工作流程，盡快出臺安全、環(huán)保等方面的監(jiān)管政策，防范安全和環(huán)境隱患。

　　2、加快建立新型儲能價(jià)格機(jī)制，探索多元商業(yè)模式

　　(1)建立和完善新型儲能價(jià)格機(jī)制

　　政府主管部門應(yīng)針對新型儲能產(chǎn)業(yè)的客觀發(fā)展階段，對儲能的購電價(jià)格、放電價(jià)格、輸配電價(jià)格以及結(jié)算方式等方面制定明確的交易電價(jià)政策，補(bǔ)償儲能所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效益和環(huán)境效益?，F(xiàn)階段以激勵新型儲能技術(shù)及產(chǎn)業(yè)發(fā)展為主，為未來新型儲能發(fā)展做好政策研究儲備。在經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)較好、市場化程度高的地區(qū)，加快探索實(shí)施儲能容量電費(fèi)機(jī)制。考慮增加新的輔助服務(wù)品種，結(jié)合實(shí)際情況探討快速調(diào)頻、爬坡、慣量支撐、備用等各類輔助服務(wù)品種的設(shè)立。

　　(2)強(qiáng)化新型儲能獨(dú)立市場主體地位

　　基于新型儲能對于電力系統(tǒng)的容量支撐與調(diào)峰能力，以及應(yīng)急供電保障和延緩輸變電升級改造需求的能力，支持新型儲能作為獨(dú)立市場主體直接參與中長期交易、現(xiàn)貨和輔助服務(wù)等各類電力市場，使其能夠在各類市場中進(jìn)行靈活交易，充分發(fā)揮其靈活性和系統(tǒng)價(jià)值。

　　(3)創(chuàng)新商業(yè)模式

　　基于新型儲能獨(dú)立市場主體地位，推動發(fā)展規(guī)?；?dú)立儲能和共享儲能，逐步取代新能源發(fā)電項(xiàng)目單獨(dú)配套的儲能項(xiàng)目，在條件具備的地區(qū)開展商業(yè)模式創(chuàng)新試點(diǎn)，結(jié)合不同技術(shù)路線和不同地區(qū)特點(diǎn)，從容量租賃費(fèi)用、峰谷套利、輔助服務(wù)、容量電價(jià)補(bǔ)償?shù)确矫嫣剿餍滦蛢δ茼?xiàng)目的贏利模式，積極引導(dǎo)社會資本的投入，推動新型儲能產(chǎn)業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。管理部門和市場參與者，應(yīng)有足夠的信心和耐心，支持各種商業(yè)模式探索和發(fā)展。

　　3、因地制宜發(fā)展新型儲能，分類制定各項(xiàng)標(biāo)準(zhǔn)

　　(1)因地制宜推動新型儲能良性發(fā)展

　　各地應(yīng)以實(shí)際需求為導(dǎo)向，開展新型儲能產(chǎn)業(yè)頂層設(shè)計(jì)，統(tǒng)籌規(guī)劃新型儲能建設(shè)規(guī)模、建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)和空間布局，避免無效投資和重復(fù)投資，杜絕因政策與市場不配套引發(fā)的資源浪費(fèi)和以次充好等惡劣現(xiàn)象，政府主管部門應(yīng)加快新型儲能項(xiàng)目的監(jiān)管體系建設(shè)，加強(qiáng)對儲能裝置生產(chǎn)、檢測認(rèn)證、建設(shè)安裝和運(yùn)營的質(zhì)量監(jiān)督和安全監(jiān)管，確保有效投資和行業(yè)的健康發(fā)展。

　　(2)加快新型儲能標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)

來源：融中財(cái)經(jīng)